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Os SPACs continuam rolando enquanto a startup de veículos autônomos Aurora tem como meta a estreia do cheque em branco com avaliação de $ 13B – TechCrunch

Aurora Innovation, a startup de veículos autônomos que adquiriu a unidade autônoma do Uber em dezembro, está se tornando pública por meio de uma fusão com a empresa de aquisição de propósito específico Reinvent Technology Partners Y.

O negócio anunciado quinta-feira confirma o relatório da TechCrunch em junho de que a startup estava em negociações finais com o SPAC lançado pelo co-fundador e investidor do LinkedIn Reid Hoffman, fundador da Zynga Mark Pincus e sócio-gerente Michael Thompson.

A empresa combinada, que será listada na Nasdaq com o símbolo AUR, terá uma avaliação implícita de US $ 13 bilhões. Aurora foi avaliada pela última vez em $ 10 bilhões após a aquisição da unidade autônoma do Uber.

Por meio do acordo, Aurora está capturando $ 1 bilhão de investidores privados, incluindo Baillie Gifford, fundos e contas administrados pela Counterpoint Global (Morgan Stanley), fundos e contas assessorados por T. Rowe Price Associates, Inc., PRIMECAP Management Company, Reinvent Capital, XN, Fidelity Management and Research LLC , Canada Pension Plan Investment Board, Index Ventures e Sequoia Capital, bem como investimentos estratégicos de Uber, PACCAR e Volvo Group.

A empresa combinada disse que é deverá ter cerca de $ 2,5 bilhões em dinheiro no fechamento, incluindo até $ 977,5 milhões em dinheiro mantido na conta fiduciária da Reinvent de sua oferta pública inicial, que fechou em 18 de março de 2021 , de acordo com documentos regulatórios.

“Este é um grande próximo passo para a empresa”, disse o CEO e cofundador Chris Urmson em uma entrevista na quinta-feira . “Obviamente, precisamos trazer nosso produto para o mercado, mas realmente não poderíamos estar mais animados para nossa equipe, os recursos que essa transação traz e nossos parceiros.”

Aurora deixou de ser uma startup agitada para empresa de capital aberto via SPAC em um período de quatro anos. A empresa foi fundada em 2017 por Sterling Anderson, Drew Bagnell e Urmson, todos com histórico de trabalho em tecnologia de veículos automatizados.

Em dezembro, a empresa fechou acordo com a Uber para a compra do passeio – saudando a unidade autônoma da empresa em um negócio complexo que avaliou a empresa combinada em US $ 10 bilhões. Sob os termos dessa aquisição, Aurora não pagou em dinheiro pelo Uber ATG, uma empresa avaliada em US $ 7,25 bilhões após um investimento de US $ 1 bilhão em 2019 da Toyota, DENSO e Vision Fund da SoftBank. Em vez disso, o Uber entregou seu patrimônio na ATG e investiu US $ 400 milhões na Aurora. O Uber recebeu uma participação de 26% na empresa combinada, de acordo com um arquivamento da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.

Desde a aquisição, Aurora passou os últimos meses integrando funcionários da Uber ATG e agora tem uma força de trabalho de cerca de 1.600 pessoas. Aurora disse mais recentemente que chegou a um acordo com a Volvo para desenvolver em conjunto semi-caminhões autônomos para a América do Norte. Essa parceria, que deve durar vários anos e se dá por meio da unidade de Soluções Autônomas da Volvo, terá como foco o desenvolvimento e implantação de caminhões construídos para operar de forma autônoma em rodovias entre hubs para clientes Volvo.

Capital de risco em escala

Hoffman, Pincus e Thompson promoveram um conceito que eles chamam de “capital de risco em escala . ” Até o momento, os SPACs têm sido o canal para atingir essa escala. O trio formou três SPACs, ou empresas de cheque em branco.

Dois desses SPACs anunciaram fusões com empresas privadas. A Reinvent Technology Partners anunciou um acordo em fevereiro para se fundir com a companhia elétrica de decolagem e pouso vertical Joby Aviation, que será listada na Bolsa de Valores de Nova York ainda este ano. Reinvent Technology Partners Z fundiu-se com a startup de seguro residencial Hippo.

Seu terceiro SPAC – o que agora está se fundindo com Aurora – é chamado Reinvent Technology Partners Y, e fixou o preço de sua oferta pública inicial de 85 milhões de unidades por $ 10 por unidade para arrecadar $ 850 milhões. A SPAC emitiu um adicional de 12,7 milhões de ações para cobrir lotes com receita bruta total de US $ 977 milhões, de acordo com documentos regulatórios. As unidades estão listadas na bolsa Nasdaq e são negociadas com o símbolo “RTPYU.”

Em muitos aspectos, o Aurora-Reinventar SPAC é uma união que faz sentido.

Aurora já tem um relacionamento com Hoffman. Em fevereiro de 2018, Aurora levantou $ 90 milhões da Greylock Partners e Index Ventures. Hoffman, que é sócio da Greylock, e Mike Volpi da Index Ventures tornaram-se membros do conselho da Aurora como parte da rodada da Série A. No ano seguinte, Aurora levantou mais de US $ 530 milhões em uma rodada da Série B liderada pela Sequoia Capital e incluiu Amazon e T. Rowe Price Associates. Lightspeed Venture Partners, Geodesic, Shell Ventures e Reinvent Capital também participaram da rodada, bem como os investidores anteriores Greylock e Index Ventures.

Hoffman e Reinvent aparecendo nos dois lados de um acordo SPAC não é sem precedente. Também não é comum. Urmson disse ao TechCrunch que para evitar potenciais conflitos de interesse, Hoffman não participou das discussões.

“Por um lado, Reid, dado o seu conhecimento e história com a empresa, é uma das pessoas melhores adequado para entender a oportunidade aqui ”, disse Urmson em uma entrevista na manhã de quinta-feira, acrescentando que, para evitar um conflito de interesses em ambos os lados, Hoffman não estava envolvido em nenhuma discussão no lado de Aurora ou Reinveint. ) Esta história está se desenvolvendo.

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