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O efeito de saída: 4 maneiras pelas quais IPOs e aquisições geram mudanças positivas em todo o ecossistema global – TechCrunch

Para muitos VCs, a saída é o fim do jogo; você ganha dinheiro e segue em frente. Mas, como sabemos, o mundo das startups está evoluindo, e isso significa que o impacto do investimento não se limita mais a quanto dinheiro é feito.

Como investidores, estamos analisando mais detalhadamente cada investimento meios aos seres humanos, em interligar nossa missão com nosso dinheiro. E, no entanto, um dos eventos que mais geram ímpeto para impacto de longo prazo – a saída bem-sucedida de uma empresa de portfólio – não está sendo aproveitado.

Quando aproveitada corretamente, uma saída pode ser o começo do verdadeiro impacto de uma empresa, especialmente quando estamos falando sobre dar a todos os fundadores oportunidades iguais e capacitar as melhores ideias. A esfera de investimentos está lentamente abandonando sua abordagem de “primeiro para a América”, à medida que os produtos estrangeiros tomam o mundo de assalto e os negócios internacionais se tornam a norma.

Quando alavancada de forma adequada, uma saída pode ser o início do verdadeiro impacto de uma empresa, especialmente quando falamos em dar a todos os fundadores oportunidades iguais e capacitar as melhores ideias.

Os investidores serão as forças motrizes para permitir que as empresas de maior potencial construam produtos dos quais os países em toda parte se beneficiarão – não importa onde tenham sido concebidos. A maneira como eles jogam pode transformar a indústria em uma em que um fundador do outro lado do oceano tenha tanta chance de mudar o mundo quanto um do outro lado.

Nós sabemos o básico de como fazer isso com dinheiro: Investir em fundadores sub-representados é um primeiro passo necessário. Mas quem está falando sobre o poder das saídas para mudar o campo de jogo para diversos fundadores? Devemos considerar a motivação psicológica de ver uma enorme aquisição de outros empreendedores, o que os ex-membros da equipe dessa startup vão construir e o que as conquistas de um cidadão fazem pela reputação daquela nação.

Durar ano, 41 empresas apoiadas por capital de risco tiveram uma saída de bilhões de dólares, totalizando mais de $ 100 bilhões, o

números mais altos em uma década. Temos uma influência sem precedentes para fazer algo com esses movimentos poderosos e quatro maneiras de transformá-los em um efeito dominó.

1. Efeito concorrente

Quando um empresário estrangeiro levanta dinheiro de empresas americanas e vende para uma empresa americana, outros imigrantes percebem isso. Independentemente de quão inovadora sua ideia de produto possa ser, os imigrantes americanos sempre serão mais cautelosos em colocar seus ovos na cesta do empreendedorismo, pelo menos enquanto 93% de todo o dinheiro VC continuar a ser controlado por homens brancos .

Isto, apesar de pesquisas sugerirem que os imigrantes contribuem 40% mais para inovação do que inventores locais.

O que estes estrangeiros Os empreendedores mais precisam é de confiança, modelos de comportamento e histórias de sucesso que provem que outras pessoas que se parecem com eles conseguiram, especialmente quando esses fundadores estão criando ondas no mesmo setor que eles.

Então, um grande, bem – a saída divulgada criará impulso na indústria para que outros fundadores estrangeiros forneçam combustível para seu empreendimento e busquem para levá-lo ao próximo estágio. Além disso, vai inspirar mais autoconfiança quando se trata de arrecadação de fundos, e os investidores vão valorizar isso.

Fui inspirado a escrever esta coluna após Returnly, uma fintech fundada por um colega imigrante de A Espanha, com sede em San Francisco – na qual, para total transparência, investi como investidor anjo e, em seguida, para as Séries B e C por meio do meu fundo – foi adquirida por

$ 300 milhões por Afirmar .

Embora tenha havido, sem dúvida, um ganho financeiro pessoal que vale a pena comemorar, o sucesso de um fundador estrangeiro que perseverou contra as probabilidades em um ecossistema competitivo como o Vale do Silício, levantou grandes rodadas de investidores sediados nos EUA e foi finalmente adquirida por uma empresa norte-americana, serviu de inspiração para diversos fundadores ao redor do mundo. Vimos isso na quantidade de atenção da mídia que recebeu na imprensa comercial e convencional na Espanha e na enxurrada de solicitações de conexão e parabéns que se seguiram no LinkedIn.

O impacto de uma saída é maior quando mostra a empreendedores estrangeiros que existem organizações com visão global ajudando startups como a delas a obter acesso igual a financiamento. Isso significa ter empresas de capital de risco que destacam o empreendedorismo internacional e fomentam redes globais de especialistas.

Como investidores, podemos maximizar o impacto de nossas saídas na indústria destacando as origens estrangeiras de nossos fundadores em grande forma quando se trata de promover a saída, incluindo narrar os desafios e oportunidades que encontraram em sua jornada. Podemos usar a vitória para mostrar aos nossos colegas investidores que o empreendedorismo diversificado e internacional é uma joia subestimada. Podemos aproveitar pessoalmente a vitória para impulsionar nossa marca como aquela que empodera empreendedores estrangeiros nesse nicho, atraindo mais pessoas que busquem financiamento conosco em um ciclo de reforço positivo.

2 Efeito de riqueza A sorte inesperada de uma grande saída coloca todos os investidores anteriores em uma posição privilegiada, e é improvável que o dinheiro fique parado por muito tempo. Eles tentarão reinvestir em outras empresas de alto potencial – provavelmente aquelas que se parecem muito com a que acabou de ser vendida.

Mas além daqueles investidores multiplicando o impacto positivo em seu próprio portfólio , eles farão com que outros investidores se comportem de maneira semelhante.

Cada saída – boa ou ruim – abre um precedente para aquele nicho e aquele tipo de empresa. Outros investidores farão o mesmo se sentirem que um de seus pares está atrás de uma vaca leiteira. Como os fundadores de minorias étnicas e estrangeiras ainda estão sub-representados no financiamento de startups, isso torna esse campo menos competitivo, ao mesmo tempo que abriga um enorme potencial. Os VCs que estão atentos a oportunidades únicas perceberão quando um investidor tiver obtido um lucro substancial com uma startup não convencional, especialmente se continuar a investir em outras pessoas no mesmo campo.

Para ajudar nisso, anjos e VCs que estiveram por trás de uma saída recente e estão reinvestindo em fundadores semelhantes devem divulgar esses investimentos indiretos, explicando como seu sucesso anterior os motivou a apoiar empreendimentos semelhantes. Eles também podem expressar em sua rede a decisão de levantar certos empreendedores porque viram que isso funciona.

O fundador da Returnly recentemente se ofereceu para colocar parte de seus ganhos de volta em nosso fundo, permitindo mais empresários estrangeiros como ele para acessar capital. Se, como investidores, promovermos relacionamentos significativos com nossos financiadores e realmente nos preocuparmos em capacitar diversos empreendedores, veremos mais desse círculo de riqueza de volta em nossa missão.

3 . Efeito de equipe A Máfia do PayPal é um conjunto de ex-executivos e funcionários do PayPal – como Elon Musk, um sul-africano, e Peter Thiel, um americano alemão – que interromperam seriamente não um, mas várias indústrias em toda a tecnologia. Entre as empresas que fundaram estão YouTube, LinkedIn, Yelp e Tesla, e eles até foram nomeados embaixadores dos EUA. Essa é apenas uma empresa. Imagine o que outras equipes diversificadas e motivadas podem fazer com o influxo de dinheiro e inspiração que vem com uma grande saída. Haverá um efeito cascata de membros da equipe ansiosos para começar por conta própria que se sentem fortalecidos pelo sucesso de alguém que acreditou neles.

Seus empreendimentos terão maior probabilidade de “passar adiante” quando se trata de dar oportunidades iguais às pessoas, independentemente da origem e vai gerar mais empregos para as pessoas com sua missão. Veja o caso de Thiel, que até agora tem apoiado mais de 40 empresas somente na Europa.

Como VCs, podemos capitalizar nesta equipe efeito, mantendo nosso olho em quaisquer empreendimentos spinoff que surjam e apoiando-os quando possível (com experiência e contatos, se não com capital). Mas, além disso, você também pode considerar incentivar essas pessoas a ingressar na esfera de investimentos, talvez até mesmo dentro de sua empresa. Muitos fundadores e executivos de startups de sucesso se tornam investidores – a PayPal Mafia tem contribuído para alguns dos fundos mais notórios que existem hoje. A história de origem desses ex-membros da equipe os tornará mais propensos a apoiar fundadores sub-representados que eles podem apoiar. Por sua vez, os novos empreendedores obterão mais valor de suas experiências pessoais.

4. Efeito de reputação

Embora Returnly tenha sede em San Francisco, seu fundador é espanhol e muitos de seus funcionários estavam baseados na Espanha.

Isso significa que o impacto da saída de Returnly será sentido no outro lado do Atlântico, bem como entre os compatriotas nos Estados Unidos. O mesmo é verdade para outras vendas notáveis, como a AlienVault, que foi fundada na Espanha e tinha vários escritórios lá. AlienVault era adquirida pela gigante das telecomunicações dos EUA AT&T por $ 900 milhões. Ou IPOs – no início deste mês, a empresa de pagamentos de origem espanhola Flywire entrou com pedido de IPO

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