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Architect Capital traz capital alternativo para o estágio inicial com um novo fundo de US $ 100 milhões – TechCrunch

As startups em estágio inicial estão cada vez mais procurando maneiras alternativas de acessar capital, o que significa que nem toda empresa deseja levantar dinheiro de VCs ou assumir dívidas.

Nos últimos anos, surgiu uma enxurrada de startups para dar outras opções às empresas. (Pense em Pipe , por exemplo.)

E hoje, Com sede em São Francisco Architect Capital é uma nova empresa que está lançando com mais de $ 100 milhões em fundos para servir como um “credor baseado em ativos” para empresas de tecnologia em estágio inicial de “alto crescimento”. Especificamente, a nova empresa visa fornecer opções de financiamento não diluidoras ou menos diluidoras para fintech, e-commerce e empresas de SaaS ricas em ativos nos Estados Unidos e na América Latina, mas com ênfase no último. A região, afirma o arquiteto, não tem uma abundância de financiamento institucional disponível contra ativos.

A empresa não pretende substituir o capital de risco tradicional ou dívida de risco, enfatiza o fundador e CEO James Sagan, mas sim oferecer produtos baseados em ativos produtos que irão complementá-los.

Para algum contexto, Sagan não é estranho ao mundo das startups, tendo sido cofundador e atuado como sócio-gerente da Arc Labs, um fundo de crédito em estágio inicial focado em empréstimos para empresas habilitadas para tecnologia. Ele vem investindo na América Latina há anos e reconheceu a necessidade de novas formas de financiamento para financiar “ativos novos e subvalorizados”.

Também , ele acredita que a região abriga “o ecossistema fintech mais importante do mundo”.

Para Sagan, as formas tradicionais de financiamento de ações e dívidas no mundo do risco são vitais para coisas como o aumento do quadro de funcionários, mas ele acredita que “não são projetadas para apoiar o crescimento dos produtos financeiros básicos de uma empresa. ”

“ O VC é altamente dilutivo e deve ser usado para atividades de ROI, como a contratação de engenheiros e a formação de grandes equipes ”, disse Sagan ao TechCrunch. “É caro usar capital para financiar ativos. O patrimônio líquido não deve ser colocado em uma carteira de empréstimos. Nós financiaremos o livro de empréstimos. ”

Créditos de imagem: Fundador da Architect Capital James Sagan / Architect Capital

Objetivo do arquiteto é fornecer “financiamento sob medida e menos dilutivo”, especialmente para empresas que produzem receitas repetíveis, como SaaS e negócios de assinatura.

Sagan disse que descobriu a estratégia pela primeira vez em 2015, quando trabalhava para um escritório multifamiliar que estava emprestando contra um monte de ativos tradicionais.

“Um colega e bom amigo meu começou um negócio e levantou algumas dívidas de capital e risco, mas não conseguiu encontrar o ativo específico financiamento dos recebíveis que ele estava gerando ”, lembra Sagan. “Ele estava emprestando para pequenas empresas e precisava de financiamento específico para ativos contra essas contas a receber.”

A dívida de risco realmente não funciona para contas a receber- empréstimos baseados em risco porque as lojas de dívida normalmente são ativos de subscrição, ou melhor, subscrevendo a qualidade dos investidores na empresa, acredita Sagan.

“ Portanto, nós realmente adaptamos nossa subscrição para os próprios ativos da maneira certa e esses ativos variam de contas a receber não garantidas de consumidores a contas a receber de pequenas empresas e imóveis ”, disse ele ao TechCrunch. “Essencialmente, estamos fornecendo um instrumento adicional para negócios com muitos ativos que lhes permitirá escalar de uma forma que a dívida de risco não o fará.”

Os LPs do Architect são em sua maioria instituições grandes, ao contrário dos indivíduos tradicionais de alto patrimônio líquido. O tamanho médio do cheque da empresa ficará em torno de US $ 10 milhões a US $ 15 milhões.

“Nossa alocação de portfólio é mais concentrado em geral ”, disse Sagan. “Esperamos aumentar nosso AUM (ativos sob gestão) de forma bastante vertiginosa.”

A Architect Capital investiu em seis empresas desde o início, incluindo PayJoy , uma empresa que fornece financiamento ao consumidor e tecnologia de smartphone para clientes em mercados emergentes; Forum Brands, um agregador de mercado de comércio eletrônico com sede nos Estados Unidos; e ADDI, uma fintech que visa dar aos consumidores colombianos acesso a crédito justo e acessível por meio de financiamento no ponto de venda que recentemente

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